(相关资料图)

香港证监会公开征求意见后九个月，最终发布了适用于持牌期货经纪商的建议风险管理指引。该指引包含全面的风险管理框架，涵盖市场风险、商品期货交易、客户信贷、保证金待遇以及对执行或结算代理人的风险管理等方面。此外还包括资金流动性、客户资产保障、在香港以外地方进行期货交易以及压力测试等规定。

香港证监会共收到21份关于期货经纪行应采用的风险管理手法提供指引的意见，响应者普遍对该指引表示理解，并已将这些意见纳入指引。

该指引将在2024年2月25日生效，为期货经纪商提供了六个月的过渡期做准备，并在额外的12个月内实施系统修改，以遵守有关将客户风险限额监控措施自动化及压力测试的规定。

香港期货业人士对香港证监会接纳业界意见的做法以及以原则性指引取代某些规范性规则及定量门坎的调整表示欢迎。

香港证监会之所以推出这份建议风险管理指引，是因为过去两年多来金融及商品期货市场经历了剧烈波动，香港期货经纪行有部分客户蒙受损失，未能清缴追缴保证金，从而给一些期货经纪行造成重大财务及合规风险。香港证监会针对业内一些“有欠审慎”的风险管理做法，认为有必要就期货经纪行的风险管理提供进一步指引。

该指引为期货经纪商提供了可接受的监管措施，包括过渡期和监管指标的设置都较为合理。一位香港期货行老板表示：“该指引一旦明确，以后做生意就放心了，要不然有点心慌慌的。”